Инфляция съела все виды сбережений украинцев

Прошлый месяц выдался для внимательных к своим деньгам украинцев интересным.С одной стороны, банки подняли ставки по депозитам до небывалых 18-20% годовых в гривне. С другой - инфляция переплюнула все ожидания и в апреле составила 3,1% (с начала года - 13,1% ).

На этом не совсем приятном для инвесторов фоне мы, как и обещали, продолжаем наш спецпроект "Инвестиционный портфель "Сегодня". Напомним: в начале апреля вышел первый выпуск инвестпортфеля. Тогда мы вложили по 5000 грн. в 10 наиболее популярных среди населения инструментов преумножения средств (наличные под подушкой и депозиты в банке в основных валютах, вклад в кредитном союзе, депозит в золоте и инвестфонды) и обязались ежемесячно отслеживать его доходность с поправкой на уровень инфляции и давать советы нашим читателям, куда лучше вкладывать деньги.

ДОЛОЙ НАЛИЧНЫЕ! Наши наличные 5000 гривен в апреле похудели аккурат на уровень инфляции, а доллары и евро за счет укрепления гривны и той же инфляции - и того больше. И это притом, что на международном рынке соотношение доллар/евро было относительно стабильно.

Банкиры считают, что светлое будущее гривны зависит от бюджетной политики и НБУ, который сегодня вынужден сдерживать инфляцию. Именно эти факторы укрепили гривну и сделали наши зарплаты, номинированные в долларах, меньше в гривневом эквиваленте. "Если правительство будет продолжать наращивать объемы остатков на своих счетах вне банковской системы, курс гривны будет находится на нынешнем уровне, - предполагает директор казначейства банка "Хрещатик" Алексей Козырев. - В дальнейшем нельзя исключать, что при слишком больших бюджетных выплатах курс гривны может вернуться к прежнему уровню - 5,03 - 5,05 гривны за доллар". По мнению банкира, в ближайшее время курс гривна/доллар будет колебаться в пределах коридора 4,7 - 4,9 грн./доллар (этот курс сегодня задает Нацбанк), а евро будет привязан к этому соотношению через довольно стабильный курс доллар/евро на международных рынках. То есть курс гривна/евро будет двигаться в коридоре 7,3 - 7,6 грн./евро без серьезных потерь для тех, кто держит сбережения в евро.

ВКЛАДЫ НА КОНЕ. Компенсировать потери наличных денег от давления инфляции и изменения курсов валют в какой-то мере могут банковские депозиты. Доказывает это наш портфель, в котором по итогам апреля средние потери по ним оказались в примерно в 1,5 раза меньше потерь от хранения денег в наличной форме. И это при тех скромных ставках, под которые мы в начале года "разместили" наши портфельные депозиты (16% в гривне, 12% - в долларах, 10% - в евро)...

А сегодня на депозитах уже можно заработать больше. В последние пару месяцев банки, испытывая недостаток денег для выдачи кредитов, начали поднимать ставки по всем валютам. Так, сегодня запросто можно увидеть, как крупные банки принимают вклады под 15-17% в гривне, а малые - даже под 19-20% (раньше 13-14% и 16-17% соответственно). По валюте средние ставки выросли с 10-11% до 12-13% по вкладам в долларах и с 9,5-10 до 10,5-11,5% - в евро. Наши эксперты - Дмитрий Мясников, партнер компании Capita, специализирующейся на консалтинге в области личных финансов, и зампредседателя правления "Родовид Банка" Александр Соболев - уверены: в ближайший месяц ставки по банковским депозитам могут вырасти еще в среднем на 1-2% по гривневым вкладам и 1% по вкладам в валюте.

НЕСТАНДАРТ. Лучшим вложением уже во второй раз оказывается вклад в кредитном союзе. Конкурируя с банками в привлечении средств населения, кредитные союзы вынуждены устанавливать максимальные ставки по депозитам - на уровне 20-30% годовых. Для нашего инвестпортфеля мы выбрали кредитный союз, который работает не первый год и предлагает не сильно завышенные 22% годовых в гривне. Хотя сегодня можно найти ставки и выше, до 30%, но с такими финучреждениями стоит быть осторожными.

Кстати, на волне роста банковских процентов кредитные союзы не поднимали своих ставок - они и так достаточно высоки. "И в ближайшие месяцы ставки ни расти, ни падать не будут", - рассказал "Сегодня" председатель правления КС "Украинский финансовый союз" Игорь Седлецкий.

Убыточный пока вклад в золото (для размещения вклада в этом металле мы купили слиток и поместили его на депозит в крупном банке под 5% годовых). Кто бы и что ни говорил о привлекательности вложений в этот металл, он пока не оправдывает наших надежд - второй месяц подряд золото приносит нам убытки, причем в апреле это убытки рекордные для нашего портфеля. Но ситуация изменится уже в ближайшее время. "Золото будет дорожать, - уверен зампредседателя правления банка "Финансы и Кредит" Игорь Львов. - Месяц назад оно уже "пробивало" уровень в $1100 за унцию, и к концу года цена будет не ниже $1000. Восходящая тенденция уже заметна".

ПИФ... ОЙ-ОЙ-ОЙ! Показавшие в прошлом году рекордные 60-80% годовых нынче инвестфонды из-за мирового финансового кризиса пасут задних. С самого начала года открытые и интервальные фонды (из открытых вложенные деньги можно забрать в любой момент, из интервальных - в установленные при создании фонда периоды, но не реже 1 раза в год) начали показывать небольшие убытки, а в апреле поставили своеобразный рекорд. Так, убыточность отдельных фондов с начала года составила от 3 до 10% и выше, хотя нашлись редкие фонды, которым апрель удалось закончить с плюсом. Выбранный нами открытый фонд со сбалансированной стратегией в апреле показал убыток в 2% (с начала года - 5%), интервальный - около 4% (7%).

Перспективы у фондов тоже неяркие. Большинство опрошенных "Сегодня" экспертов предположили, что во 2-м квартале они вряд ли "выйдут в плюс", а по итогам года их прибыль будет на уровне 10-30%. "В этом квартале ПИФы вряд ли что-то успеют сделать, - считает Алексей Козырев. - А вот начиная с третьего и четвертого кварталов их доходность может начать расти. Причем, скорее всего, фонды будут расслаиваться - одни будут и дальше работать убыточно, другие довольно быстро начнут показывать прибыль". То есть сегодня вкладывать деньги в инвестфонды нужно очень осторожно или не стоит вкладывать вовсе. "Ситуация на рынке инвестирования сейчас не совсем привлекательная, возможно дальнейшее падение индекса ПФТС, - предполагает Дмитрий Мясников. - Стоит немного подождать, разместив при этом средства на депозитах в долларе и гривне. Покупать можно будет, когда рынок оживится".

НАШИ ВЫВОДЫ. Сами видите - апрель из-за высокой инфляции оказался месяцем убытков. Наш портфель с учетом инфляции в общей сложности за месяц похудел на 5%, а с начала года - на 1/8! Но это не повод не вкладывать деньги вовсе, ведь хранение наличных под матрасом оказалось практически самым убыточным вариантом "вложения" (на первом месте по убыткам - золото). Во всяком случае, проценты по депозитам в банках и кредитных союзах хотя бы в какой-то мере компенсируют инфляцию, чего нельзя сказать о стабильно "тающих" на