Лікнеп для ватників: Його Величність Американський Долар!

Сподіваюся, це допоможе хоч би трішечки прояснити просочені киселем ватні уми ура - патріотів з деяких основних питань, пов'язаних з американською валютою.

Читаємо і утворюємося - не все ж вам живитися туфтою від Глазьева або Хазина:)

Цитую без змін, в авторському викладі - багато букв, але воно того коштує!

Итак:

Давно мене напружує це повне нерозуміння економіки і фінансів, що я спостерігаю у російськомовному світі.

І говорю я передусім про ту абсолютно заигранной і всім відомому формулюванню, що долар - це зелений папірець і його ось - ось змінить юань з Китаю.)

Итак, по порядку - Економіка 101 для початківців.

1.Валюта Китаю юань, або як її ще називають ренминби, зараз не має вільного ходіння і обміну на будь-яку іншу валюту світу за плаваючою, вільною схемою. Т.е. вона вільно не конвертується. Навпаки - юань жорстко прив'язаний до долара США приблизно 1$ = ~6,24 юаня. А раз так, то юань не може вважатися резервною валютою. Він навіть не може вважатися скільки - нибудь сильною валютою, оскільки він не має справжньої ринкової оцінки, без постійної прив'язки до долара. І якщо долар знижується або підвищується - юань точно також дригає разом з ним залишаючись ~6,24. Курс міняється тільки коли китайці приймають централізоване рішення підвищити або підняти юань. Таким чином де факто - юань, той же долар, тільки поділений на 6+ частин і з Мао Цзедуном на нім.

2. Якщо держава має експортну економіку - йому до зарізу потрібна дешева валюта.Дешева - тобто по відношенню до ведучих іншим валютам, особливо з тих країн, куди йде експорт цієї країни з низькою валютою. Якщо валюта країни експортера

дорога, то експорт стає дорогим і вигода падає. Отже, саме тому Китай жорстко тримає юань штучно заниженим і одночасно зав'язаним по відношенню до долара, оскільки від цього залежить економіка Китаю - одній з провідних експортних держав світу. Дешева валюта дає свої переваги для експорту, але вбиває внутрішнє споживання, за рахунок того, що росте інфляція і платіжний засіб цієї країни занадто мало важить в реальній покупній здатності. Мати одночасно дешеву валюту для експорту і високу покупну здатність усередині країни - неможливо. Або одно, або інше.

3. Економіка Китаю росла зовсім нещодавно близько 10-11% в рік.Росла на експорті багатим покупцям, яких близько 900 млн чоловік і живуть вони на 98% в розвинених західних країнах Європи, Америки, Азії і Океанії. Якщо цей експорт в ці країни падає - те відсоток зростання знижується. Що зараз і відбувається з Китаєм. Чому їх експорт падає? Тут комплекс причин. І якість погана; і беруть вони тільки дешевою ціною; і сталася корекція на ринку виробництва на заході, що зробило вигідним виробництво в самих західних країнах. Не малу роль грає логістика самого Китаю. Якщо раніше дешеві тапки і цвяхи робили портові міста Китаю, відвантажуючи товар відразу на корабель і відправляючи в Америку, то тепер виробництво тих же самих тапок і цвяхів в цих містах різко подорожчало. Інфляція, висока плинність робочої сили, корупція - робить Китайський бізнес високо турбулентним і довго залишатися на одному місці він не може.Подорожчання виробництва відсунуло китайські заводи на периферію - означає до собівартості тих же тапок і цвяхів додайте транспорт, зберігання, страховку. Плюс, знову - таки - ціна праці росте навіть в Китаї. За чашку рису - вже не працюють. І усе це означає, що інші країни регіону, готові працювати дешевше, починають відтягувати цей бізнес собі. А Китай на цьому втрачає і його експорт падає, як і падає його відсоток зростання.

4. Знаючи, що зростання падає і експорт йде - Китай усе менше хоче зробити свою валюту вільно конвертованою. Оскільки вона тут же подорожчає приблизно 1$ = 2 юані. А це майже смертний вирок експорту, який вже як ми знаємо падає. Т.е. коли йде погано - ніхто при повному розумі не хоче додавати до цього " погано" і робити "ще гірше".Потому російські політичні мокрі сни про те, що ось - ось китайський дядько виручить їх за рахунок введення конвертованої юаня і позбавлення від проклятого долара - нічим, окрім їх повної неписьменності не підкріплено. Китай терпітиме долар доки не порівняє залежність зовнішнього експорту з внутрішнім споживанням. У цифрах це означає, що китайське зростання впаде де - те до 4-5% в рік, що вже дуже добре і приблизно як хороші показники в розвинених західних економіках світу. Це не відбуватиметься різко - в Китаї не хочуть соціальних хвилювань і тому здувають свою економіку з експорту на внутрішній попит поступово. Зниження зростання нижче 7% вважається небезпечним і може за їх же оцінками викликати революцію в комуністичній системі країни. Таким чином саме по собі це розумне, в їх положенні, рішення, якби Китай не сповільнювався ще і за рахунок інших причин, вище мною описаних і ніяк ними не контрольованих.

5.Різний бартерний обмін між двома країнами - типу ви нам тапки, а ми вам бавовна, або навіть використання національних валют в двосторонньому обміні - нічого в загально світовій схемі не міняє. Оскільки, як я вже сказав вище, юань, не є вільно ходячою, конвертованою валютою, а є здешевленим варіантом американського долара. Іронія в тому, що сьогодні російський рубель якраз вільно конвертована валюта, а юань немає. Але оскільки рубель не має ніякої потенційної сили у світовому масштабі, то ніякої заміни його на долар або тим більше використання як світової резервної валюти бути не може. Скільки б бартерних угод Росія з окремими країнами не зробила - має значення тільки світовий ринок, а не місцеві натуральні обміни.

6. У світі сьогодні багато резервних валют. Але з них насправді світовими і одночасно непотоплюваними ніколи і ніяк являються тільки три:Англійський фунт, Американський долар і Японська йена. Скажу чому так - вони мають вільне ходіння і обмін. Падають і піднімаються в основному залежно від ринку, а не примх держави. І найголовніше - друкарський верстат цих валют в руках Центральних Банків цих країн. Таким чином дефолт цим країнам НІКОЛИ НЕ ЗАГРОЖУЄ. Нехай валюта знеціниться при яких - те ахових ситуаціях, але вона ніколи не закінчиться. Зовсім нещодавно долар був дешевий, оскільки держава стимулювала експорт в розпал кризи. Зараз, коли економічний паровий котел розігрітий на 5% зростання в квартал, що є дуже добре, долар перестали друкувати і він автоматично піднявся - або подорожчав. Усі захоплені крики 4х літньої давності, що долар загинається (дешевшає) застигли на льоту, оскільки це був тимчасовий захід, що поцреоты як завжди не зрозуміли, поки їх воно не ударило 17 грудня 2014 року.

7.На найближчі років 30 я не бачу жодного реального конкурента американському долару. Китай, якщо він захоче ввести конвертовану юаня, 100 разів подумає над цим, оскільки - читаємо причини мною описані вище. Інших реальних валют в принципі немає. Євро, взагалі довело свою ненадійність, оскільки це колективна валюта - і в сильно соціалістичній Європі, це стало схоже на некерований колгосп. Я сумніваюся, що німці зможуть змусити усіх інших стати такими ж як вони самі. А раз так, то цілком можливо, що частина країн буде виведена з Єврозони. У будь-кому злучає це дуже поганий сценарій на найближчі років 10 як мінімум. Соціалізм виявився хороший, поки можна було витрачати чужі гроші. А зараз він - виявився банкротом.

8. Жодна світова валюта не забезпечена золотом. Окрім як пафосних розмов про золотий стандарт - нічого не буде. І це тому, що золото як метав і золото як валюта мають різну вартість.Пояснюю популярно. Золота монета зобов'язана мати певну чистоту золота і певну, постійну вагу. Інакше вона вважається - " порченной монетою". Золото як метав - має високу амплітуду коливань вартості на відкритому ринку. І якщо представити цілком постійну ситуацію, що золото подорожчало і потенційно монета, скажемо в 10$, як метав коштує 15$, то її просто переплавлять і продадуть. Якщо ж ціна золота як металу впала, то почнеться паніка і різке позбавлення від золотих монет як платіжного засобу шляхом їх обміну на що - те інше. Оскільки золото торгується на світовому ринку - не важливо де його добули і продали - ціна більш менш одна скрізь. Від ЮАР, до Невади, до Узбекистану, до Австралії - це одні з основних центрів здобичі золота. І тому що це у наш час саме так - жоден розсудливий фінансист не зробить золотий стандарт. Оскільки це збанкротить його і країну швидше, ніж найвища інфляція.Потому росіяни финтиля з підвищенням золотих запасів - нічого не міняють і не поміняють навіть якщо вони мають в 20 разів більше. Закони економіки - як закон фізики і їх Путін не міняє.

9. Чи буде Китай відмовлятися від купівлі американських облігацій або викидати на ринок з метою продати - накопичені американські долари? Швидше за все немає. Причини досить прості.

А. Викинувши все в наявності, кровно зароблені долари, Китаю поміняє їх з великою для себе втратою.

Б. Поки Китай купує американські облігації казначейства - він це робить не безкорисливо, і не з альтруїстичних міркувань, а з метою. За рахунок купівлі облігацій - йде фактична підтримка на плаву того рівня ринку збуту в США, який їм потрібний. Впади цей рівень і передусім втратять самі китайці на експорті, що впав.

В.Якщо уявимо, що вони відмовилися фінансувати наші облігації і викинули / поміняли долари - те долар за оцінками падає на 15-20%, що хворобливо, але не катастрофічно. Тоді як Китайський експорт втрачає відразу умить близько 60% вартості. різниця видно?

Г. Якщо Китай хоче реалізувати свої доларові активи - єдиний шлях, це вкласти їх у виробництво на самому заході. Или знову - таки допомогти американській економіці. Вони можуть побудувати заводи, хмарочоси, магазини, дороги, мости - будь ласка, будуйте на здоров'ї скільки завгодно. але тільки в Америці - інакше проблема китайців тільки погіршується. до речі, саме цим і пояснюється та божевільна кількість китайських покупців дорогих будинків і квартир в Америці. у них повно папірців, які вони таким чином забезпечують реальною вартістю.а де це можна краще і надійніше зробити, ніж купити багато - мільйонні квартир в Нью Йорку або маєтки у Флоріді? оскільки економіка у нас працює нормально, то немає ніякої загрози від цих китайських покупців - нехай живуть собі в радість, роблять бізнес і насолоджуються віскі з содовою - в Америці усім вистачить місця.

На самий крайній випадок - ну не буде ж Китай силою погрожувати такими рекетирами Америці? Потому, маючи велику доларову масу, треба ще подумати, хто сів не мілина більша–той, хто її заплатив або той, хто її прийняв до оплати.

Пару разів задавалося питання, а що буде якщо Китай відмовиться продавати своє реальне добро ні "за чим не забезпечені зелені фантики"? Скажу просто -

У - перших, такого не буде. Китайці хлопці розумні і не підуть на таке - оскільки для них це самих буде проблемнее.

У - других, якщо в теорії уявити, що вони пішли на таке, то святе місце порожньо не буває - зайняти нішу по випуску тапок і цвяхів для громадян США стоїть велика черга тих, що бажають.

У - третіх, якщо раптом уявимо, що ось усі уперлися рогом і долар не беруть. І долар на цій хвилі негативу і відмови китайців фінансувати бюджет впав у зв'язку з цим. У такому аховому випадку - це ж тут же означає, що виробництво тапок і цвяхів стане вигідним на місці в самій Америці, за рахунок здешевлення робочої сили і долара. Адже тут же сенс в тому, що ніяких секретів зшити тапки або наклепати цвяхів немає вже останні років 300. А раз так, то означає новенький завод для виробництва цих товарів працюватиме в Америці через 3-4 місяці. І через рік дефіцит взагалі зникне. Таким чином виробництво повернулося в рідний будинок, усі отримали роботу, долар знову росте і головне залишається усередині країни.Китайці ж при цьому залишилися з купою зеленого паперу і побажаннями не сумувати.

10. Часто чую - що долар нічим не забезпечений. Відразу обмовлюся - перераховувати той міріад речей і показників, що випускає Америка, я не збираюся. Але це "ніщо" не складає 25% усієї світової економіки. І це не тапочки і цвяхи китайського виробництва для ширвжитку (що поза сумнівом треба), а в основному високотехнологічний виробничий цикл, тонкі високі технології, розвиток фундаментальної науки, фармацевтичну і хімічні індустрії.

Також не забудемо, що Америка витрачає майже 700 мільярдів доларів на військові витрати. Ні, пани поцреоты, не радійте - ці гроші на 82% не йдуть на війни і встановлення демократії там, де не потрібно. 82% цього йде на технологічні розробки, які мають гидотну особливість в течії 30 років після цього перекочовувати в цивільне виробництво.Звідти з'явився інтернет і звідти з'явився мобільний телефон. Звідти прийшли нові види понад міцні, і дуже легких сплавів, які зараз використовують у будівництві дорогих хмарочосів. Потому вкладення у військові ремесла - це дуже вигідний і довгостроковий бізнес і інвестиція. Усе це "ніщо" цілком не оцінене і використовується по світу без яких - те розкаянь совісті, оскільки воно вважається одним з кращих.

11. Нарешті скажу про саме наболіле для великої російської душі - американському боргу. Так, він найжахливіший і більший за номіналом. Проте його обслуговування не складає навіть 3% по виплатах від ВВП США. Оскільки, як я вже написав, незважаючи на усі ваші сердечні побоювання - нам не загрожує дефолт. Як би наш Конгрес у своїх політичних іграх не запевняв вас в зворотному - я упевнений, ви у великій мудрості своїй, розумієте, що це вашою мовою - розлучення лохів і ніхто не дасть нам збанкрутить.Також повідомлю, що основний наш обов'язок - це перед нашим же Федеральним резервним банком і теж нашим же Пенсійним фондом соціального страхування, звідки ми запозичили енні суми. Цим двом інститутам американського життя, наш уряд заборговував близько 60% усього зовнішнього боргу. Немає не Китаю і Японії, а саме цим цілком собі американським, вітчизняним закладам.

Запитайте, як його оплачуватимемо? І я вам скажу! Готові? Борг не виплачується - з нього виростають, за рахунок підвищення зростання ВВП вище за інфляцію і вище за витрати по обслуговуванню боргу. Якщо при цьому більш менш збалансувати бюджет, урізувати зайві витрати, приборкати рідні профспілки і провести потрібні реформи - те ціни нашим законодавцям не буде. Процес цей складний і йде повільно. Але обрадую вас - навіть при такому президентові марнотратові як Обама, дефіцит бюджету за рахунок секвестру ВЖЕ скорочений удвічі.Упевнений, що якщо сісти за роботу і займатися не політиканством, а підрахунками, роботою, компромісом - те бюджет цілком реально збалансувати по нулях. Ну і також зняти всякі обмеження на бізнес і його розвиток, понизити корпоративні податки до 25% і можна побачити цифру в 6-7% річного зростання. У такому разі буде вам і борг зменшуватися і навіть профіцит в казні утворюється.

12. Колективна валюта або прокляття соціалізму.

Одна з причин такого вдалого і грунтовного положення долара ще і в тому, що усі конкуренти наполегливо показують свою м'яко скажемо неспроможність або якщо навіть все цілком нормально, то недостатність. Хороший канадський або австралійський долари, але вони не можуть чисто за рахунок своєї кількості покрити весь світ. Є Швейцарський франк - дуже стабільна валюта, але Швейцарія ногами і руками чинить опір переходу в резервну світову валюту.Досить згадати як пару років назад, коли долар наполегливо падав, під урочисті тости в Росії - усі кинулися скуповувати швейцарські франки. Франк миттєво злетів вгору на цій спекуляції, що тут же викликало міру у відповідь зі Швейцарського уряду, який почав викидати його на ринок в додаткових кількостях, не для того, щоб допомогти тим, що бажають його купити, а НАВПАКИ, зробити це невигідним. Оскільки повторюю черговий раз - ніхто не хоче дуже дорогу валюту. Це кінець експорту. Такі ж точно демарші і навіть скарги були з боку Бразилії і Аргентини, коли їх експорт почав різко падати, оскільки американський долар різко подешевшав і вибив їх експортний стілець з - під них.

Деякі в Росії цієї ситуації пропонують деякий збиральний платіжний засіб - типу нової колективної валюти чи то країн БРІКС, чи то країн ШОС. На словах усі погоджуються.На практиці, усі торпедуватимуть цей почин будь-якими методами. Оскільки вже доведено, що колективна валюта - це спосіб змусити одних працювати на тих, хто або відпочиватиме, або крастиме із загального котла. Рівень корупції усіх вищезазначених країн такий, що втрати будуть істотні. Ну і також знаючи сумні подробиці Євро, де німці і шведи працюють у поті чола, а греки і іспанці потягують винце на пляжах, і усі дружно кричать, що вони за єдину Європу - думаю надовго у усіх відбило бажання про колективний платіжний засіб.

Нарешті, є цікава і майже доведена теорія фінансів про те, що будь-хто, насправді фактична, світова резервна валюта має один серйозний прокол, який виправити можна тільки тим, що ця валюта перестане бути світовою і резервною. І полягає цей прокол в тому, що такі країни - матимуть хронічний дефіцит торгівлі і бюджету.Можна буде як - те поліпшити або виправити ці показники, але це суб'єктивні виправлення. Тоді як об'єктивно ця теорія працює і показує, що це основна п'ята Ахіллеса - будь-якої світової резервної валюти. І ось знаючи про цей парадокс - жоден нормальний державний діяч сьогодні зовсім не рветься зайняти це почесне, але в той же час страшенно проблемне місце. Як там писали в одній книзі - трон короля цвергов був зроблений так незручно і грубо, із занозами і цвяхами, що усім своїм видом і станом не давав на нім засидітися або в крайньому випадку заподіював купу незручностей і болю.

І ось знаючи усе це ви можете зрозуміти чому розмов і обіцянок багато. А результат один - світом майже неподільно правив, править і правитиме ще дуже довго - ЙОГО ВЕЛИЧНІСТЬ АМЕРИКАНСЬКИЙ ДОЛАР.

Одним словом, не читайте радянських газет і спіть спокійно.Та пребудет з вами сила і Американський долар одночасно.

Alexander J Flint ( https://www.facebook.com/Johnflint1985 ).